流动性提供商与真ECN/STP经纪商,谁动了交易员的奶酪?

嘉号 · 2018-10-11 · 百科

与做市商经纪商不同的是,真正的ECN/STP经纪商将交易员的指令发送给被称为流动性提供商的银行(不局限于银行)。

所以,真正的ECN/STP经纪商只是中介。他们对每笔交易收取少量费用。这种费用称为佣金,这是这些经纪商赚钱的唯一合法途径。他们不会从交易者的损失中赚到任何钱,如果交易者赢了,他们也不会损失任何钱。

如今,几乎所有真正的ECN/STP经纪商都与几家实力雄厚的知名流动性提供商有关联,而过去他们只与一到几个机构合作。这些是一些最著名的流动性提供商:美国银行、高盛、摩根大通、花旗银行、野村证券、汇丰银行、德意志银行、皇家银行、道明银行、巴克莱银行、富国银行等。

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(tie1 LP)

当交易员点击买入或卖出按钮时,经纪商会选择一个提供最优价格的流动性提供商,这个价格最接近于交易员在经纪商平台上看到的价格。然后经纪商把订单转给流动性提供商。每个流动性提供商都可以提供一个与交易者在平台上看到的不同的价格,因为平台的价格只能来自于一个价格资源,而不是所有的流动性提供商。因此,当下订单时,你的入市价格将与你点击买入/卖出按钮时的价格不同。这种差异可以从几个点到几个点取决于市场情况。但99%的情况下,它都非常接近平台的价格了。

当流动性提供商接受它时,就会下订单。他们通常大部分时间都接受订单,除非订单太大,市场流动性不够,或者流动性太强、波动性太强。

假设你下了订单。问题是,流动性提供商是否知道你是交易者。它知道哪个交易员下了哪个订单吗?

答案是:流动性提供商只知道经纪商。在他们看来,下订单的是经纪商,而不是你。他们不认识交易者,一个经纪商可以与每个流动性提供商同时持有数千个未平仓头寸。

这对你有什么区别?

你对经纪商和流动性提供商了解越多,你就越容易选择一个诚实、不欺骗客户的优秀经纪商。

一些经纪商说,他们不允许流动性提供商看到止损、目标和待完成订单,因为他们不想让他们知道有利可图的交易者,阻止他们盈利。正如我提到的,流动性提供商并不了解交易者。他们只知道经纪商及其所处的位置。因为超过95%的交易者总是输钱,那么一个经纪商给每个流动性提供商的95%的订单都是输钱。因此,没有必要阻止有利的头寸,因为流动性提供商可以通过亏损的头寸赚到足够的钱,而且它们还有很多其他事情。

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另外,由于经纪商将订单分散在多个流动性提供商之间,那么每个流动性提供商将从每个经纪商发出的输赢订单中获得相等的份额,并且他们不会同时受到过多的获胜头寸的攻击。这对交易员来说真的很好。

每个经纪商在每个流动性提供商处都有一个账户,就像交易员在经纪商处的账户一样。流动性提供商为经纪商提供杠杆,比如100:1。

经纪商必须向流动资金提供者的账户存入足够的钱。当客户(交易员)亏钱时,他们必须补上自己的账户,否则他们就会达到追加保证金的要求并停止交易。如果是这样,他们的客户将无法下任何新订单,而流动性提供商开始关闭失去的头寸。这是一个经纪商不希望发生的事情,因为这会给交易者留下很坏的印象。他们会问为什么在他们的账户里还有足够的钱的时候,这些负头寸就被关闭了。这是一个正确的问题,因为交易者的账户里有钱,但是经纪商的账户里没有足够的钱。交易员不知道幕后发生了什么。他们只看到没有任何理由关闭的头寸。

所以,一个真正的ECN/STP经纪商从他的客户那里得到的钱,必须存入他在流动性提供商那儿的账户。通常他们会把从客户那里得到的钱的50%存起来,作为他们的收入,他们从订单中扣除佣金。

真正的ECN / STP代理必须小心不要超支,因为过于强大的市场震荡可以让代理帐户余额突然下降,经纪商必须立即充值账户以避免头寸被关闭。他们需要钱来做这件事。如果他们把钱花在其他方面,如办公费用,工资,广告和……,他们会陷入严重的问题。

有时,过于强劲的市场走势会导致一些头寸出现负平衡。只有经纪商才需要向流动性提供商而不是交易者支付这笔余额,但交易员必须向经纪商支付负余额。然而,交易员通常会离开,永远不会为负余额买单,就像瑞郎黑天鹅中的福汇一样。

经纪商将不得不起诉每个交易员,这将是太昂贵的。所以经纪商更倾向于关闭市场,退出游戏。他们也可能被流动性提供商起诉。这取决于他们之间的合同。这些都是可能的,当然这种事情并不常见。

最后,提一个问题供大家思考:

100:1是流动性提供商向真正的ECN/STP经纪商提供的最大杠杆。如果一个真正的ECN/STP代理向其客户提供更高的杠杆,比如500:1,会发生什么?那么,订单将如何处理?如果这种杠杆差异导致任何损失或收益,谁将是输家或赢家?如果一个真正的ECN/STP经纪商为客户提供更低的杠杆率,比如50:1,会发生什么?

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流动性提供商与真ECN/STP经纪商,谁动了交易员的奶酪?

嘉号 · 2018-10-11 · 百科

与做市商经纪商不同的是,真正的ECN/STP经纪商将交易员的指令发送给被称为流动性提供商的银行(不局限于银行)。

所以,真正的ECN/STP经纪商只是中介。他们对每笔交易收取少量费用。这种费用称为佣金,这是这些经纪商赚钱的唯一合法途径。他们不会从交易者的损失中赚到任何钱,如果交易者赢了,他们也不会损失任何钱。

如今,几乎所有真正的ECN/STP经纪商都与几家实力雄厚的知名流动性提供商有关联,而过去他们只与一到几个机构合作。这些是一些最著名的流动性提供商:美国银行、高盛、摩根大通、花旗银行、野村证券、汇丰银行、德意志银行、皇家银行、道明银行、巴克莱银行、富国银行等。

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(tie1 LP)

当交易员点击买入或卖出按钮时,经纪商会选择一个提供最优价格的流动性提供商,这个价格最接近于交易员在经纪商平台上看到的价格。然后经纪商把订单转给流动性提供商。每个流动性提供商都可以提供一个与交易者在平台上看到的不同的价格,因为平台的价格只能来自于一个价格资源,而不是所有的流动性提供商。因此,当下订单时,你的入市价格将与你点击买入/卖出按钮时的价格不同。这种差异可以从几个点到几个点取决于市场情况。但99%的情况下,它都非常接近平台的价格了。

当流动性提供商接受它时,就会下订单。他们通常大部分时间都接受订单,除非订单太大,市场流动性不够,或者流动性太强、波动性太强。

假设你下了订单。问题是,流动性提供商是否知道你是交易者。它知道哪个交易员下了哪个订单吗?

答案是:流动性提供商只知道经纪商。在他们看来,下订单的是经纪商,而不是你。他们不认识交易者,一个经纪商可以与每个流动性提供商同时持有数千个未平仓头寸。

这对你有什么区别?

你对经纪商和流动性提供商了解越多,你就越容易选择一个诚实、不欺骗客户的优秀经纪商。

一些经纪商说,他们不允许流动性提供商看到止损、目标和待完成订单,因为他们不想让他们知道有利可图的交易者,阻止他们盈利。正如我提到的,流动性提供商并不了解交易者。他们只知道经纪商及其所处的位置。因为超过95%的交易者总是输钱,那么一个经纪商给每个流动性提供商的95%的订单都是输钱。因此,没有必要阻止有利的头寸,因为流动性提供商可以通过亏损的头寸赚到足够的钱,而且它们还有很多其他事情。

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另外,由于经纪商将订单分散在多个流动性提供商之间,那么每个流动性提供商将从每个经纪商发出的输赢订单中获得相等的份额,并且他们不会同时受到过多的获胜头寸的攻击。这对交易员来说真的很好。

每个经纪商在每个流动性提供商处都有一个账户,就像交易员在经纪商处的账户一样。流动性提供商为经纪商提供杠杆,比如100:1。

经纪商必须向流动资金提供者的账户存入足够的钱。当客户(交易员)亏钱时,他们必须补上自己的账户,否则他们就会达到追加保证金的要求并停止交易。如果是这样,他们的客户将无法下任何新订单,而流动性提供商开始关闭失去的头寸。这是一个经纪商不希望发生的事情,因为这会给交易者留下很坏的印象。他们会问为什么在他们的账户里还有足够的钱的时候,这些负头寸就被关闭了。这是一个正确的问题,因为交易者的账户里有钱,但是经纪商的账户里没有足够的钱。交易员不知道幕后发生了什么。他们只看到没有任何理由关闭的头寸。

所以,一个真正的ECN/STP经纪商从他的客户那里得到的钱,必须存入他在流动性提供商那儿的账户。通常他们会把从客户那里得到的钱的50%存起来,作为他们的收入,他们从订单中扣除佣金。

真正的ECN / STP代理必须小心不要超支,因为过于强大的市场震荡可以让代理帐户余额突然下降,经纪商必须立即充值账户以避免头寸被关闭。他们需要钱来做这件事。如果他们把钱花在其他方面,如办公费用,工资,广告和……,他们会陷入严重的问题。

有时,过于强劲的市场走势会导致一些头寸出现负平衡。只有经纪商才需要向流动性提供商而不是交易者支付这笔余额,但交易员必须向经纪商支付负余额。然而,交易员通常会离开,永远不会为负余额买单,就像瑞郎黑天鹅中的福汇一样。

经纪商将不得不起诉每个交易员,这将是太昂贵的。所以经纪商更倾向于关闭市场,退出游戏。他们也可能被流动性提供商起诉。这取决于他们之间的合同。这些都是可能的,当然这种事情并不常见。

最后,提一个问题供大家思考:

100:1是流动性提供商向真正的ECN/STP经纪商提供的最大杠杆。如果一个真正的ECN/STP代理向其客户提供更高的杠杆,比如500:1,会发生什么?那么,订单将如何处理?如果这种杠杆差异导致任何损失或收益,谁将是输家或赢家?如果一个真正的ECN/STP经纪商为客户提供更低的杠杆率,比如50:1,会发生什么?

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