趋势or区间?详解外汇市场上最受欢迎的两大策略

FigureFinance · 2018-09-13 · 百科

无论是进行股票、期货、期权交易,还是进行外汇交易,交易者都面临一个最重要的问题:是进行趋势交易,还是进行区间交易?他们通过评估价格环境来回答这个问题,如果举措得当,可以达到提高交易者成功的几率。趋势或区间是两种截然不同的价格特性,在心态和资金管理技巧上,几乎是完全相反的要求。幸运的是,外汇市场特别适合这两种风格,为趋势和区间交易者提供盈利机会。

由于趋势交易相对来说更加受欢迎,因此首先让我们看看趋势交易者如何从外汇交易中获利。

趋势交易

什么是趋势?趋势方向的最简单标志是,上升趋势中的较高低点,以及下降趋势中的较低高点。一些交易者将趋势定义为一定范围内的偏离,正如布林带的“轨”所显示。而对于另一些交易者来说,当价格在向上或向下的20个周期简单移动均线范围内时,就出现了趋势。

 在初期进场 

无论如何对趋势进行定义,趋势交易的目标都是相同的——在初期进场,持有头寸,直到趋势反转。趋势交易者的基本理念是,“我是对的,还是错的?”所有趋势交易者都是做的隐含押注是,价格会在现有方向上继续。如果并未继续,那么就没有理由持有交易。因此,趋势交易者通常在附近设置止损,为了选择正确的入场点,通常要在市场上进行多次验证性的试探。

 流动性 

从本质上讲,趋势交易带来的亏损交易要比盈利交易多的多,因此需要严格的风险控制。通常的经验法则是,趋势交易者永远也不应该在任何一笔交易中冒资金1.5%-2.5%以上的风险。在1万个单位的账户中,进行10万个单位的标准手交易,这意味着止损非常近,在距离入场点15-25个点的位置。显然,想要实践这种方式,交易者必须对所交易的市场的高度流动性非常有信心。

当然,外汇市场是全球最具流动性的市场。日均交易量超过5万亿美元,外汇市场的规模使股票和债券市场相形见绌。另外,外汇市场每周5天24小时交易,消除了交易所市场存在的大部分缺口风险。当然,外汇市场中有时候也出现缺口,但是并不像股市和债市那样频繁,因此滑点问题要小得多。

  高杠杆——高盈利  

当趋势交易者交易方向选择正确时,盈利可能会非常巨大。在高杠杆带来高盈利的外汇市场上,情况尤为如此。外汇市场中的杠杆一般是100:1,这意味着交易者只需1美元保证金,就能够进行100美元的交易。相比之下,股票市场杠杆通常是2:1,而期货市场杠杆不超过20:1。

如果外汇趋势交易者把握住强劲走势,那么在短期内实现资金翻倍,这种情况并不罕见。假设交易者账户中最初有1万美元,使用严格的止损,止损点距离入场点20个点。交易者可能会被迫止损离场5-6次,但是如果他的头寸处于大幅移动中,就像是2004年9-10月之间欧元美元上涨12美分,1200个点,那么买入1标准手会产生1.2万美元的盈利,使交易者账户在几个月之间翻倍。

 市场总是赢家 

当然,很少有交易者坚持持续止损的纪律。大多数受到一系列糟糕交易打击的交易者会变得固执,与市场对抗,通常根本不会设置止损。这就是外汇杠杆最危险的时候。能够快速产生利润的过程同样也可以带来重大亏损。最终结果是,很多不守纪律的交易者遭遇追加保证金通知,损失了大部分投机资金。

遵守纪律的趋势交易是极其困难的。如果交易者使用高杠杆,那么他几乎没有余地可以出错。在交易中设置非常近的止损,通常会导致10次甚至20次的止损离场,最终交易者会找到具有强劲势头和方向性的交易。

 在一定范围内 

因此,很多交易者选择区间交易策略。请注意,我所说的区间交易(range-boundtrading),不是指range一次的基本定义。在这样的价格环境中交易,要筛选出在通道中波动的货币,之后在通道顶部卖出,在通道底部买入。这可能是一个非常有价值的策略,但是仍然是基于趋势的理念,是预期即将到来的反转趋势的理念。

区间交易

真正的区间交易者不会在乎方向。区间交易的基本假设是,无论货币价格向哪个方向移动,都非常可能回归初始点。实际上,区间交易者押注的是价格会反复多次穿过同一水平的可能性,交易者的目标是一次又一次地在这些震荡中获利。

显然,区间交易需要完全不同的资金管理技巧。不是寻找正确的入场点,区间交易者宁愿一开始就犯错,这样他们就可以创建交易头寸。

 实际操作 

例如,想象一下,欧元美元在1.3000。区间交易者可能决定在这一价格上做空,每上涨50个点就做空,之后每下降25个点就回补。他的假设是,欧元美元最终将回归1.3000。如果欧元美元升至1.3500,之后回落至1.3000,那么这名区间交易者将获利颇丰,特别是在1.3500至1.3000之间反复波动时。

然而,正如我们在这个例子中所见,区间交易者将必须有雄厚的资金实力,才能实施这一策略。在这种情况下,采用高杠杆可能会带来灾难,因为价格方向可能通常会连续与交易者押注方向相反,而且是很多个点的距离,如果交易者不谨慎,就会在走势最终反转之前触发追加保证金通知。

 区间交易者的解决方案 

幸运的是,外汇市场为区间交易提供了一个灵活的解决方案。除了10万个单位的标准手交易,大多数零售外汇交易商提供1万个单位的迷你手交易。在1迷你手中,每个点的价值是1美元,而不是10美元,假设一名交易者拥有1个1万美元的账户,可以进行200个点的止损,而不是仅仅20个点。更好的是,很多交易商允许客户进行1000个单位的交易,甚至是100个单位的交易。在这种情况下,进行1000个单位交易的区间交易者可以承受2000个点的下跌(每个点的价值只有10美分),之后才会触发止损。这种灵活性让区间交易者有足够的空间来实施策略。

在外汇交易中,交易商几乎都不收取佣金。客户只需支付买卖价差。另外,无论客户是想进行100个单位的交易,还是10万个单位的交易,大多数交易商都会提供相同的报价。因此,与股票或期货市场不同,股票或期货市场上的零售客户通常必须为小额交易支付高额佣金,而外汇市场中的零售投机者不用支付相关费用。实际上,区间交易策略可以在1000美元的小规模账户中实施,只要交易者的交易规模适合。

小结

无论你是想使用高杠杆把握强劲趋势的交易者,还是只是想在小规模交易中利用区间交易策略打出“一垒安打”和“短打”,外汇市场都非常适合这两种方式。只要交易者在不可避免的损失方面遵守纪律,了解每种策略的不同资金管理技巧,就有机会在市场中取得成功。


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趋势or区间?详解外汇市场上最受欢迎的两大策略

FigureFinance · 2018-09-13 · 百科

无论是进行股票、期货、期权交易,还是进行外汇交易,交易者都面临一个最重要的问题:是进行趋势交易,还是进行区间交易?他们通过评估价格环境来回答这个问题,如果举措得当,可以达到提高交易者成功的几率。趋势或区间是两种截然不同的价格特性,在心态和资金管理技巧上,几乎是完全相反的要求。幸运的是,外汇市场特别适合这两种风格,为趋势和区间交易者提供盈利机会。

由于趋势交易相对来说更加受欢迎,因此首先让我们看看趋势交易者如何从外汇交易中获利。

趋势交易

什么是趋势?趋势方向的最简单标志是,上升趋势中的较高低点,以及下降趋势中的较低高点。一些交易者将趋势定义为一定范围内的偏离,正如布林带的“轨”所显示。而对于另一些交易者来说,当价格在向上或向下的20个周期简单移动均线范围内时,就出现了趋势。

 在初期进场 

无论如何对趋势进行定义,趋势交易的目标都是相同的——在初期进场,持有头寸,直到趋势反转。趋势交易者的基本理念是,“我是对的,还是错的?”所有趋势交易者都是做的隐含押注是,价格会在现有方向上继续。如果并未继续,那么就没有理由持有交易。因此,趋势交易者通常在附近设置止损,为了选择正确的入场点,通常要在市场上进行多次验证性的试探。

 流动性 

从本质上讲,趋势交易带来的亏损交易要比盈利交易多的多,因此需要严格的风险控制。通常的经验法则是,趋势交易者永远也不应该在任何一笔交易中冒资金1.5%-2.5%以上的风险。在1万个单位的账户中,进行10万个单位的标准手交易,这意味着止损非常近,在距离入场点15-25个点的位置。显然,想要实践这种方式,交易者必须对所交易的市场的高度流动性非常有信心。

当然,外汇市场是全球最具流动性的市场。日均交易量超过5万亿美元,外汇市场的规模使股票和债券市场相形见绌。另外,外汇市场每周5天24小时交易,消除了交易所市场存在的大部分缺口风险。当然,外汇市场中有时候也出现缺口,但是并不像股市和债市那样频繁,因此滑点问题要小得多。

  高杠杆——高盈利  

当趋势交易者交易方向选择正确时,盈利可能会非常巨大。在高杠杆带来高盈利的外汇市场上,情况尤为如此。外汇市场中的杠杆一般是100:1,这意味着交易者只需1美元保证金,就能够进行100美元的交易。相比之下,股票市场杠杆通常是2:1,而期货市场杠杆不超过20:1。

如果外汇趋势交易者把握住强劲走势,那么在短期内实现资金翻倍,这种情况并不罕见。假设交易者账户中最初有1万美元,使用严格的止损,止损点距离入场点20个点。交易者可能会被迫止损离场5-6次,但是如果他的头寸处于大幅移动中,就像是2004年9-10月之间欧元美元上涨12美分,1200个点,那么买入1标准手会产生1.2万美元的盈利,使交易者账户在几个月之间翻倍。

 市场总是赢家 

当然,很少有交易者坚持持续止损的纪律。大多数受到一系列糟糕交易打击的交易者会变得固执,与市场对抗,通常根本不会设置止损。这就是外汇杠杆最危险的时候。能够快速产生利润的过程同样也可以带来重大亏损。最终结果是,很多不守纪律的交易者遭遇追加保证金通知,损失了大部分投机资金。

遵守纪律的趋势交易是极其困难的。如果交易者使用高杠杆,那么他几乎没有余地可以出错。在交易中设置非常近的止损,通常会导致10次甚至20次的止损离场,最终交易者会找到具有强劲势头和方向性的交易。

 在一定范围内 

因此,很多交易者选择区间交易策略。请注意,我所说的区间交易(range-boundtrading),不是指range一次的基本定义。在这样的价格环境中交易,要筛选出在通道中波动的货币,之后在通道顶部卖出,在通道底部买入。这可能是一个非常有价值的策略,但是仍然是基于趋势的理念,是预期即将到来的反转趋势的理念。

区间交易

真正的区间交易者不会在乎方向。区间交易的基本假设是,无论货币价格向哪个方向移动,都非常可能回归初始点。实际上,区间交易者押注的是价格会反复多次穿过同一水平的可能性,交易者的目标是一次又一次地在这些震荡中获利。

显然,区间交易需要完全不同的资金管理技巧。不是寻找正确的入场点,区间交易者宁愿一开始就犯错,这样他们就可以创建交易头寸。

 实际操作 

例如,想象一下,欧元美元在1.3000。区间交易者可能决定在这一价格上做空,每上涨50个点就做空,之后每下降25个点就回补。他的假设是,欧元美元最终将回归1.3000。如果欧元美元升至1.3500,之后回落至1.3000,那么这名区间交易者将获利颇丰,特别是在1.3500至1.3000之间反复波动时。

然而,正如我们在这个例子中所见,区间交易者将必须有雄厚的资金实力,才能实施这一策略。在这种情况下,采用高杠杆可能会带来灾难,因为价格方向可能通常会连续与交易者押注方向相反,而且是很多个点的距离,如果交易者不谨慎,就会在走势最终反转之前触发追加保证金通知。

 区间交易者的解决方案 

幸运的是,外汇市场为区间交易提供了一个灵活的解决方案。除了10万个单位的标准手交易,大多数零售外汇交易商提供1万个单位的迷你手交易。在1迷你手中,每个点的价值是1美元,而不是10美元,假设一名交易者拥有1个1万美元的账户,可以进行200个点的止损,而不是仅仅20个点。更好的是,很多交易商允许客户进行1000个单位的交易,甚至是100个单位的交易。在这种情况下,进行1000个单位交易的区间交易者可以承受2000个点的下跌(每个点的价值只有10美分),之后才会触发止损。这种灵活性让区间交易者有足够的空间来实施策略。

在外汇交易中,交易商几乎都不收取佣金。客户只需支付买卖价差。另外,无论客户是想进行100个单位的交易,还是10万个单位的交易,大多数交易商都会提供相同的报价。因此,与股票或期货市场不同,股票或期货市场上的零售客户通常必须为小额交易支付高额佣金,而外汇市场中的零售投机者不用支付相关费用。实际上,区间交易策略可以在1000美元的小规模账户中实施,只要交易者的交易规模适合。

小结

无论你是想使用高杠杆把握强劲趋势的交易者,还是只是想在小规模交易中利用区间交易策略打出“一垒安打”和“短打”,外汇市场都非常适合这两种方式。只要交易者在不可避免的损失方面遵守纪律,了解每种策略的不同资金管理技巧,就有机会在市场中取得成功。