层层深入,带你读懂外汇的那些事儿

Nicole  · 10天前 · 资讯

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随着人们生活水平的不断提高,存款不断增加,理财已经成为人们生活中必不可少的一部分。在金融理财市场,人们除了热衷股票、债券、基金等投资外,还会关注另一个领域,那就是外汇市场。本文从外汇市场的成因切入,将外汇知识像剥洋葱一样,一层一层地深入下去,让大家每剥下一层都有完整的知识收获。

【第一层:外汇市场成因】

外汇市场简单而言就是指从事外汇买卖的交易场所,或是各种不同货币相互之间进行交换的场所。为什么会出现外汇市场呢?原因归结起来有以下几点可供参考:

1、贸易与投资。  随着国际间往来贸易的发展,各国的商人在进行买卖的时候,需要交换不同的货币。比如说:商人在进口商品时需要支付一种货币,而在出口商品时需要收取另一种货币。这样在结算帐目时,他们就收取了不同的货币。从而,他们需要将自己手中的部分货币兑换成可以用于购买商品的货币。这就需要兑换货币。

2、对冲。  由于不同货币之间汇率的波动,公司将资产折算成本位币时,就可能遭受一定的风险。当以外币计值的国外资产在一段时间内价值稳定时,若汇率发生变化,以国内货币折算此资产价值时,就会发生损益。公司可以通过对冲的方式来消除这种潜在的损益。而外汇交易刚好抵消了由汇率变动而产生的外币资产的损益。 

3、投机。  两种货币之间的汇率会随着货币之间供需情况的变化而变化。交易员在一个汇率上买进一种货币,而在另一个更有利的汇率上抛出该货币,他就可以实现盈利。 

【第二层:静态外汇与动态外汇】

外汇是国际贸易的产物,是国际贸易清偿的支付手段。“汇”是货币异地转移,“兑”是货币之间进行转换。

外汇即国外汇兑,从动态上讲,外汇就是把一国货币兑换成另一国货币,并在国际间流通用。在当今世界,每个国家都是独立的经济体,所以当各国间产生债务后,债权国的货币不能直接在债务国流通,如果要偿还债务,则需要进行货币的兑换,将债券兑换成债务国货币。从静态上讲,外汇又表现成进行国际清算的一种手段或工具,如外国货币,以外币计价的各种证券。

国际货币基金组织(IMF)把外汇定义为:“外汇是货币行政当局(中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部)以银行存款、财政部库券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。其中包括由中央银行及政府间协议而发生的在市场上不流通的债券,而不管它是以债务国货币还是以债权国货币表示。”

【第三层:汇率价格表示】

外汇是可以互相买卖的。那么,既然是一种买卖,首先就有一个价格的问题。这就涉及到了外汇的汇率问题。汇率,就是以一国货币表示另一国货币的价格,或者说是两种货币折算时的比例。举个例子来说,比如在国际市场上,一美元可以买6斤大米,同时一人民币可以买1斤同样的大米,便可以说一美元等于6人民币,那么,在国际外汇市场上,汇率价格是如何表示的呢? 

作为货币价格的汇率,要比普通商品的价格复杂一些,现在,国际上主要通行两种标价方法:

(1)直接标价法:是以一个单位的外国货币表示若干本国货币的方法。也就是说,就是将外国货币当作商品,而本国货币作为价值尺度。如一美元等于8.27元人民币,对于中国来说就是直接标价法。

(2)间接标价法:是以一定单位的本国货币为标准,来计算应该收取多少单位的外国货币。也就是说,本国货币被当作商品,用外国货币的数额来表示本国货币的价格,充当了价值尺度。如1英镑等于1.6美元,对于英国来说,就是间接标价法。目前世界上使用间接标价法的国家不多,主要是美国、英国、澳大利亚等。

【第四层:买入价与卖出价】

可是外汇标价并非如此简单,我们在日常看外汇标价时,常常会看到买入价与卖出价这两个名词,它们又是什么意思呢?

从事外汇买卖的银行在从事外汇交易时,因所处的立场不一样(有时是买方、有时是卖方),执行不同的外汇汇率,分为买入价和买出价。在直接标价法下,买入价在前,买出价在后。在间接标价法下,卖出价在前,买入价在后。(事实上,无论是直接标价还是间接标价,凡是高的一定是卖价,凡是低的一定是买价)例如,直接标价下,1美元等于6.17-6.37元人民币,6.17元是买入价,6.37元是卖出价。其含义是中国的银行买卖美元时,每买入一美元,支付6.17元人民币;每卖出一美元,收回6.37元人民币。每买卖1美元,赚取0.2元人民币价差。间接标价法下,1英镑等于1.50-1.70美元,1.50美元是买入价,1.70美元是卖出价。

【第五层:货币的升、贬值】

在股市中,我们经常会听到这样一些话,“我的股票又升了”或“我的股票又跌了”。在汇市中也会听到这样一些话,“美元升值”或“美元贬值”,道理是一样的,所不同的是某一货币的升、贬值是相对而言的。比如,美元对日元升值,意味着同样数量的美元可以兑换更多的日元;反之,美元对日元贬值,意味着同样数量的美元可以兑换的日元减少。

外汇市场波动频繁且波幅较大,目前,一日涨跌2%至3%已不是新鲜事,不过也正是这样的起伏,给投资者创造了更多的良机,所以吸引了越来越多的投资者加入这一行列。


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文 Nicole · 编辑
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