FIG百科:交易者应该考虑的5个外汇风险

Wade  · 7天前 · 资讯

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外汇市场促进全球货币的买卖。与股票类似,外汇交易的最终目标是通过低买高卖实现盈利。与股票交易者选择股票相比,外汇交易者选择货币更有优势,因为股票交易者必须对几千家公司和板块进行分析。在交易量方面,外汇市场是全球最大的市场。因为高交易量,外汇资产被划定为高流动性资产。外汇交易主要是由现汇交易、远期、外汇掉期、货币掉期和期权构成。然而,作为杠杆化产品,外汇交易有很多风险,可能会导致重大亏损。

杠杆风险

在外汇交易中,杠杆使交易者可以少量初始投资(保证金)进行大规模外汇交易。微小的价格波动就可能导致追加保证金,从而使投资者支付更多保证金。在波动的市场条件下,过度使用杠杆将导致亏损超过初始投资。

利率风险

在基础宏观经济课程中,你了解到利率对各国汇率的影响。如果一国的利率提高,其货币将升值,因为货币越强劲,提供的回报就越高,该国的资产将吸引投资流入。与之相反,如果利率下降,该国货币将贬值,因为投资者开始撤出投资。因为利率的性质及其对汇率的间接影响,货币价值差异可能会导致外汇报价大幅变动。

交易风险

交易风险是一种汇率风险,与合约开始和结算的时间差异有关。外汇交易24小时运行,这可能会导致汇率在交易结算之前发生变动。因此,在交易时段的不同时间,货币可能以不同价格交易。合约开始和合约结算之间的时间差距越大,合约的交易风险就越高。任何时间差异都使汇率可能出现波动,进行货币交易的个人和机构面临的交易成本会增加,成本可能是巨大的。

对手方风险

金融交易中的对手方是向投资者提供资产的公司。因此对手方风险是指特定交易的交易商或经纪商的违约风险。在外汇交易中,货币的现货和远期合约没有交易所或清算所的保证。在现汇交易者中,对手方风险源自做市商的清偿能力。在波动市场条件下,对手方可能无法或拒绝遵守合约。

国家风险

在权衡货币投资的选择时,必须对其发行国的结构和稳定性进行评估。很多发展中国家和第三世界国家的汇率盯住美元等在全球处于主导地位的货币。在这种情况下,央行必须保有足够的外汇储备来维持固定汇率。因为经常性的收支赤字,可能会发生货币危机,从而导致货币贬值。这可能会对外汇交易和外汇报价产生重大影响。

因为外汇投资的投机性质,如果投资者认为一种货币将贬值,他们可能开始撤出资产,使这种货币进一步贬值。继续投资于该货币的投资者将发现其资产缺乏流动性,或者遭受交易商破产的影响。在外汇交易方面,除了使一国货币的吸引力下降外,货币危机加剧了流动性风险和信贷风险。在亚洲金融危机和阿根廷危机中,这种情况尤为突出,相关国家的本国货币最终都崩溃。

结论

由于存在一系列的风险,外汇交易亏损可能会超过最初预期。因为杠杆化交易的性质,少量的初始费用可能会导致资产的重大亏损和流动性干涸。此外,时间差异和政治问题可能对金融市场和各国货币产生深远影响。尽管外汇资产具有最大的交易量,但是风险是显而易见的,可能会导致严重亏损。


标签:   外汇风险
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文 Wade · 编辑
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