外汇现货市场与期货市场之对比

Esther  · 9天前 · 资讯

外汇交易

外汇交易有很多交易种类和方式,外汇现货和外汇期货也是很多人选择的交易种类,但是一些进入外汇行业的新手并不清楚应该如何选择。今天,就和大家聊一聊外汇现货和外汇期货的区别,投资者可以根据自己的需求选择合适的交易种类。

外汇现货和外汇期货

在进行外汇现货和期货对比之前,我们先来了解这两个概念的含义。

外汇现汇市场是即期外汇交易市场的统称。是指当即成交,两个营业日内交割的外汇交易形成的市场。

外汇期货则是指买卖双方成交后,按规定在合同约定的到期日内按约定的汇率进行交割的外汇交割方式,买卖双方在期货交易所以公开喊价方式成交后,承诺在未来某一特定日期,以当前所约定的价格交付某种特定标准数量的外币,即买卖双方以约定的数量、价格和交割日签订的一种合约。

流动性

在外汇市场中每天交易额最高达到6万亿美元,这使它成为世界上最大且流动性最强的市场。而期货市场每日成交量仅有微不足道的300亿美元。

期货市场相对有限的流动性是和外汇市场不能相提并论的。外汇市场强大的流动性使市场头寸能够得到结算,且止损订单能够得以执行,但是止损订单的数量并不会大幅下降,除非市场出现极端的波动行情,比如2015年1月15日发生的“瑞郎事件”。

24小时开放的市场 

外汇市场是一个24小时不停止的市场。以北京时间为标准,每天凌晨的时候,从新西兰的惠灵顿开始,直到凌晨的美国西海岸市场的闭市,澳洲、亚洲、北美洲各大市场首尾衔接。这些市场通过先进的通讯设备和计算机网络连成一体,市场的参与者可以在世界各地进行交易,由此形成了全球一体化运作、全天候运行的国际外汇市场。

二十四小时无间断交易需要投资者对市场利好或利空消息作出立刻反应。如果英国和日本有关键的数据公布,而美国的期货市场已经收盘了,则美国期货市场第二天开盘可能会出现难以控制的行情。

交易场所

外汇现货一般是通过银行间或者是外汇经纪商进行交易,所以中间往往有买卖点差,这是银行和外汇经纪商在当中收取的成本。

外汇期货交易是在期货交易所内,交易双方通过公开竞价达成在将来规定的日期、地点、价格,买进或卖出规定数量外汇的合约交易。如芝加哥期货交易所、纽约商品交易所、悉尼期货交易所、新加坡期货交易所、伦敦期货交易所。其中芝加哥期货交易所,交易着世界上最大量的外汇期货合约买卖,属于撮合成交,成交方式类似股票,所以没有买卖点差。

主要的投资者

外汇现货的交易量很庞大,更多的是银行间和外汇经纪商及投机者间的交易;而外汇期货则不同,它是指以汇率为标的物的期货合约,主要是对外贸易的行业和公司用来套期保值,规避汇率风险,而个人的投机者,只是占外汇期货交易市场当中很小的份额。 

合约限制

外汇现货合约没有一定的交割期限,可以长时间持有,但是要付银行间的利息,而且一般来说一标准手为10万美元、一迷你手为1万美元、一微型手为1千美元,正规的交易一般以手为单位进行。

外汇期货,交易合约基准为IMM结算体制下的标准合约。一般说来每年3月份、6月份、9月份、12月份的合约为主力合约,一年中的其他月份可以购买但不交割。交割日一般是到期月份的第三个星期二为最后交割日,如果之前没有平仓,必须办理交割手续进行交割。外汇期货持仓是不需要任何利息的。

价格确定

外汇现货平台价格千差万别,并不统一,而且随着行情的变动价格也会变动。但是在正常的市场状况下,交易者的订单能够得到快速执行,执行价格具有确定性。

外汇期货价格都源自交易所,全世界只显示一个价格。但是期货市场并不提供确定的价格或不间断的交易执行。即使是随着电子交易时代的到来,且对交易执行速度的有限保证,期货市场订单所要填写的价格远没有达到确定的程度。期货市场上经纪人的报价代表的是过去的交易价格,并非代表将要填写的合约价格。

交易的安全性和可靠性  

外汇期货在各个国家里都缔属于期货行业,受到各个国家监管当局的严格监管,交易的安全性高;而外汇现货交易,监管制度和法规尚未完善,目前也没有哪个国家有很完善的监管机制对其监管,一般是事发后采用外汇期货的监管条例进行兼顾监管而已。

可靠性方面,外汇期货有专门的交易所来组织交易,所以比较可靠;而外汇现货,是各国之间银行间的默契和自发行为,一旦有政治因素或者是其他因素影响,报价难免受到影响。

小结

上文大概介绍了外汇现货和外汇期货的区别,交易者会发现外汇现货和外汇期货各有优缺点,外汇期货行情快,但风险大;外汇现货风险小,但安全性稍差。至于究竟选择哪个来投资还是要看投资者自身的需求。



图片关键词赞()
文 Esther · 编辑
图片关键词 图片关键词 图片关键词 图片关键词 图片关键词

参与评论

  • 关注数汇金融

  • 1、树立专业、高端的品牌形象

  • 2、构建知识分享和资源对接平台

  • 3、提供企业生存发展的信息资源和解决方案

  • 4、共建顶级金融生态圈,一个共赢的平台

  • 数汇金融

  • All Right Reserved

'); })(); 360网站安全检测平台