特朗普提名鲍威尔出任下一届美联储主席,一文读懂美联储运行机制

Torry  · 17天前 · 资讯

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【导语】:

北京时间11日3号凌晨3点,特朗普正式宣布提名Jerome Powell出任下一届美联储主席。

如果这项提名,获得参议院的批准,那么从2018年2月开始,Jerome Powell将会在接下来的四年内,执掌美联储。

那么,美联储主席、美国总统、参议院之间的关系是怎样的?美联储又是如何来运作的?今天的文章,带您走向美联储。

【正文】:

美联储是美国的中央银行,它成立的目的是为了提供安全、灵活、适合的货币和金融体系。随着金融市场的快速发展,和全球化的趋势,美联储的地位也越来越高,其任何的举动都受到全球市场的关注,也会对金融市场造成影响。

广义上来说,美联储是美国联邦储备系统(Federal Reserve System),而狭义的美联储,也是我们最常理解的美联储则是美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board),而美联储决议通常则是公开市场委员会(Federal Open Market Committee)的政策决议

美国联邦储备系统、美国联邦储备委员会以及公开市场委员会之间的关系,有点类似我国的人民代表大会制度,美国联邦储备系统相当于人民代表大会制度,而美国联邦储备委员会类似于全国人民代表大会委员会,公开市场委员会有点像全国人民代表大会,这个只是在架构上有点类似。

那么,美国联邦储备委员会是美国联邦储备系统的核心,是一个政府机构,而整个美国联邦储备系统则是半公半私性质的系统。我们下面具体阐述一下这三者的架构和关系。

【美国联邦储备系统】:

美国联邦储备系统(Federal Reserve System)是美联储的总称,整套系统包括:1个联邦储备委员会;12个地区联邦储备银行。商业银行可以自由选择是否进入联邦储备系统,持有地区联邦储备银行的股份,成为联邦储备系统的会员银行。

而美联储政策的决策机构则是:联邦公开市场委员会(FOCM)。公开市场委员会的成员是由联邦储备委员会全部的7位成员加上12个地区储备银行总裁中的5位交替的方式组合而成,而纽约储备银行因为规模,则是FOCM的永久成员,其他每年轮换一次。

联邦储备委员会是政府的机构,而地区联邦储备银行理论上则是私人持股的,因此美联储是半国有半私营的性质。

美国联邦储备系统的任务主要由4个:

1.通过制定国家的货币政策来影响货币和信贷环境。。

2.监管银行机构,提供健康稳固的金融系统,保护消费者合法的信贷权力。

3.维持金融系统稳定,防范金融市场可能引发的风险。

4.为美国政府、存款机构、外国机构提供金融服务。

联邦储备系统的收入来源主要是它通过公开市场操作获得美国政府债券利息,其他收入也包括持有外币的利息,向存款机构贷款的利息以及一些清算的手续费。

联邦储备系统将扣除支出之后的利润大约95%上交给美国的财政部。

【联邦储备委员会】:

联邦储备委员会的全名是联邦储备系统管理委员会,是联邦储备系统的核心,由7名委员组成,委员由总统任命,参议院批准,委员的任期是14年,且不得连任。

同时,委员会的主席和副主席也都由总统任命,参议院批准,主席的任期是4年

尽管委员都是由总统任命,但是美联储本身是一个独立的中央银行,它的决议不需要受到总统或其他任何行政部门的批准,只有国会对美联储有监管的权利。

联邦储备委员会的责任是联结联邦储备系统的各个部分,对美国银行业负有主要的监管责任,监管联邦储备系统下的州立银行和银行控股公司。

【联邦储备银行】:

美国联邦储备系统主要组成部分就是12家联邦储备银行,美联储的决议也是通过它们来进行的,美国共分为12个储备区,每个储备区下有一家联邦储备银行,共有12家,彼此之间也是平行的关系。

联邦储备银行在各自的储备区之内进行各自的运作,包括操作全国支付系统,分配纸币和硬币、监管银行成员银行和银行控股公司。

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联邦准备银行也有公有和私有的两种性质,每个储备银行都有自己委员会,由9人组成,分为3人Class A,3人Class B 和3人Class C,Class A是代表联邦储蓄系统中的商业银行,每个储备区的 Class A 和 Class B是从每个储备区的商业银行选举产生,但是Class B不能再银行和银行控制的公司中任职,而Class C 则是由联邦储备委员会任命,且主席和副主席也都是从Class C 中选举,Class C 也同样不能在银行和银行控制公司中任职,并且不能持有银行和银行控股公司的股票。

储备银行的委员会提名储备区银行的总裁和副总裁,并且必须得到联邦储备委员会的批准。

【联邦公开市场委员会】:

美国联邦储备系统的一个重要部分就是联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee,简称FOMC)

我们通常说的美联储议息会议就是在FOMC会议。

公开市场委员会的成员是由联邦储备委员会的全部7名成员,加上12个储备银行总裁中的5位交替的方式组合而成,这5位中纽约储备银行是FOMC的永久成员,其他则以小组的形式每年轮换一次,其中,克利夫兰和芝加哥两家轮换;明尼阿波利斯、堪萨斯、旧金山三家轮换;亚特兰大、圣路易斯、达拉斯三家轮换;波斯顿、费城、里士满三家轮换。

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FOMC每年会有8次正式会议,都是在华盛顿举行,在FOMC的讨论中,所有储备区总裁都要参与讨论,但是最终的决议则只有12位公开市场委员会的成员具有投票权。

因为美联储的重要决议(比如说加息)都是在FOMC会议上通过的,所以FOMC是美联储最高的决策机构,市场对FOMC会议的内容和结果也极其关注。

【成员银行和咨询委员会】:

除了上面提到的四个比较重要的部分以外,还有成员银行和咨询委员会。

美国的商业银行可以分为三类:政府主体批准的银行、联邦储备系统中的银行和非联邦储备系统中的银行。

联邦政府批准的银行称为国家银行,必须属于联邦储备系统,而州政府批准的州银行,则不是必须加入联邦储备系统。

联邦储备系统中的成员银行必须持有所在联储区的联邦储备银行的股份,但是这种股份的持有是不能转让、出售和抵押的,每年可以获得联邦储备系统每年5%利润的分红,而联邦储备系统剩下的95%利润上交财政部。

除了成员银行,还有咨询委员会。联邦储备系统会有不同的咨询委员会完成不同的职能,比较重要的是联邦顾问理事会提供各种咨询和建议;消费顾问理事会处理消费金融服务方面的食物;储蓄机构顾问理事会处理储蓄机构方面的事物,这按个委员会都可以直接向联邦储备委员会报告。 



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文 Torry · 编辑
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