FIG百科:如何在外汇中盈利?

Wade  · 23天前 · 资讯

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在外汇交易中赚钱,或者是买入价格上涨货币,或者是卖出价格下跌的货币。在实际交易中,你买入欧元美元,因为你认为即将发布的数据将有利于欧元,或卖出美元,并将欧元作为载体,因为你认为进展将削减对美元的支持,这都没有关系。你可能选择欧元作为载体,因为它具有高流动性,但是你可以通过买入纽元美元同样能表达你对美元的看跌情绪,这意味着你卖出美元。

外汇交易是零和游戏,一方盈利,一方亏损。如果你在0.8500买入澳元美元,在0.8700卖出,你赚取了200点。在0.8500向你卖出澳元美元的交易者相当于损失了盈利200个点的机遇。可以想象,卖方并不高兴,因为他可能是在0.8300买入澳元,因此他自己实现了200个点,但是事实上,如果他继续持有头寸,将获得400个点的盈利,而不是分给你200个点的盈利。

我们注意到,卖方可能平掉了对冲头寸。让我们假设对冲者负债,或者在以欧元计价的资产上持有空头头寸,买入欧元作为资产头寸的货币部分的对冲。如果资产上涨(他亏损),但是欧元下跌,该对冲者将获得一些盈利,从而抵消标的资产的亏损。一旦他平掉资产头寸,他就不再对该货币头寸有需要。实际上,与通常的零售外汇交易相比,对冲头寸持有的时间更长(金额也更大),尽管在对冲情况下,标的资产可能是另一个短期货币头寸,包括一个期权。

与之类似,如果你在0.8700卖出澳元后,澳元继续上涨,达到0.8900,你就可能亏损。这不是真实的现金亏损,但也会造成同样的痛苦。交易教育人士针对打翻的牛奶——机会损失发布警示。他们建议,永远不要去反复思虑你“本可以”做什么。这就是俗话说的,“woulda, coulda, shoulda”。

如果先卖出,再买回,你在技术上就是做空货币对中的第一个货币,但是你在买入后一个货币。假设你在1.0950卖出美元加元,之后在1.0900买回。从卖出美元,买入加元中,你盈利了50个点。但是没人会贬低你做空美元,因为他们都知道,你是在买入加元,因为你看好加元,以美元支付买入美元的资金。

与做多一样,你可以通过做空策略赚取大量盈利,尽管很多人发现,与下行相比,针对价格趋势的上涨做计划更为容易。在外汇交易中,通常并不存在做空名声不佳的情况。与其他资产类别相比,这是外汇交易的一大优势。在看跌一个货币的同时,你还看多另一个货币,不像做空股票或商品一样带有负面含义。

当你做空一只股票,是因为你认为这家公司存在问题,至少是市场对其高估。在股票市场上,做空者被认为是破坏者,在危机情况下,做空一次又一次被禁止,例如2008年开始的银行业危机时期。几乎每个主要国家都对银行设置了做空禁令,包括美国、英国、澳大利亚和大多数欧洲国家。股票做空者被指责对一切负有责任,从1929大萧条,到1987年大萧条,即使是很明显有其他因素促成不利条件的情况下。

在股票市场中,做多是充满希望的,积极的,认为经济和金融条件将有利于普遍增长,特别是公司利润。公司将得到妥善管理,利润将上涨,市净率也会升高。在股票交易中,存在明显的做多倾向。

在外汇中就不是如此,尽管我们有看跌美元的倾向,持续了几十年,因为结构化的原因,但总是选择买入货币对同时卖出美元是不安全的。我们看到很多情况下,美元全面回升。一般情况下,衡量美元总体情绪的最佳方式是关注美元指数。例如,在2016年冬末到夏初,美元指数呈下降趋势,在6月初达到峰值:

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美元指数从2016年2月开始呈下行趋势

我们看到,很多情况下,当一个货币进入容易识别的趋势,我们还可以识别交易者喜欢(或不喜欢)该货币的原因。例如,相对于其他发达国家10年期债券,澳元的收益率优势持续长达10年。结果,我们看到,澳元兑低收益货币上行趋势,特别是日元,而且美元也在其列。然而,这并不意味着澳大利亚经济的不利数据,以及央行或财政部对澳元的打压,将不会引发澳元的下跌。

英镑也有明显的特性,特别是兑美元。当英国经济展望好于其他地区时,英镑上涨。但是当前景低迷时,专门研究英镑的伦敦交易者也以打击英镑而闻名。这使上行较为困难,而回调或下行非常迅速。

这些例子表明,外汇市场的改变是非常突然的,这使交易非常困难,导致交易者进行为其几个小时的短线交易,而总体外汇趋势要求长期持有。

多头头寸的价格上涨和空头头寸的价格下跌是交易者在外汇交易中赚钱的主要方式。然而,还有另一种方式赚钱,就是通过不亏损,保护好已经获得的盈利。

你可能能够在很多,甚至大多数交易中实现持续盈利,但最终总体上还是亏损,因为你在一笔交易上亏了太多。这就是让你的止损位总是低于目标的原因,遵守止损是交易成功的关键。

另一条规则是,永远也不要让盈利交易变成亏损交易。当你已经盈利,但是图表显示移动已经结束,那么获利了解,选择退场。目标不是固定不变的,只有止损是铁打不动的。


标签:   外汇交易
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文 Wade · 编辑
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