交易中的订单类型

Torry  · 36天前 · 资讯

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在交易过程中,交易者将自己的订单抛向市场,交易时间和交易价格通常都是交易者需要考虑的,所以就诞生了市场上最基本的订单类型,以成交时间为优先的市价单和以准确价格为优先的限价单。

MT5提供了2个市价单、6种挂单、2个止损单和追踪止损。而对于MT4来说,订单的执行通常需要流动性提供商、桥接公司和软件之间的三方合作,才可以完成订单的执行。

通常,我们在谈论订单类型的时候,很多交易软件会依据客户的需求开发出不同的订单类型,其类型也是非常的多,今天,我们来聊聊一些常见和不常见的订单类型。

基本订单类型:

基本订单类型一般会包括:限价单、市价单、止损单。市价单用于即时执行。例如:如果一个交易策略需要即时执行一个交易,那么交易者只通过发送一个交易请求就可以执行一个交易操作;相反,如果尽可能以准确价格进入市场非常重要,那么就要在其指定的价格执行交易,就是限价单;而止损单主要帮助交易者锁定他们获得的利润并最小化他们的损失。

1.限价单(Limit):

限价单是只能在特定的或者更好的价格上执行买卖的合约。

2.市价单(Market):

以当前市场上的买价或卖价买进或卖出资产的定单。当你发送市价单时,你无法保证定单将在任何特定的价格执行。

3.止损单(Stop):

一旦达到或超过特定的止损价格后,止损单即变为市价单来买或买证券或商品。止损单不担保以特定的价格执行。

4.止损限价单:

止损限价单与止损单类似,止损价格将启动定单。和止损单不同的是,止损单在启动时以市价单被发送;而止损限价单是以限价单发送的。

二、触及单

5.触及限价单:

触及限价单是当市场价格达到一个设定好的辅助价格的时候,会触发一个指定的限价单。辅助价格值是以特定限价价格发送限价单的触发器。

6.触及市价单:

触及限价单是当市场价格达到一个设定好的辅助价格的时候,会触发一个市价单。辅助价格值是发送市价单的触发器。

三、市价转限价单

7.市价转限价:

市价转限价单按市价单发送,并以当前最好的价格执行。如果整个定单没能以市价立即执行,未执行部分定单以限价单被重新提交,且限价为已执行的市价单部分的执行价格。

四、交易量加权平均价格

8.交易量加权平均价格:

VWAP(交易量加权平均价格) 定单仅用于大的市值证券,关于这部分内容参照:之前的文章《算法交易和订单执行政策中的VWAP》。

五、跟踪止损单

9.跟踪止损单

跟踪止损卖单的起始止损价格的设置是由跟踪数额定义的低于市场价格的一个固定金额。随着市场价格的上升,卖单止损价格随市场上升,但总是由跟踪数额起始设定的间隔上升。如果股价下跌,止损价保持不变。当止损价格被触及,一个市价单即被发出。买单跟踪止损单是逆转这个过程。这个策略能够允许投资人限制最大可能的损失,而不限制可能的收益。

10.跟踪止损限价单

跟踪止损限价单让你创建一个与动态更新的限价单配合工作的跟踪止损定单。当止损单触发时,限价单以最后计算的价格被发送(而非可能发送一个具有普通跟踪止损单的市价单)。

跟踪止损限价单使用四个元素:止损价、跟踪额、限价、和限价抵消。

11.触及跟踪市价单

触及跟踪市价单同跟踪止损单类似,除了卖单是按高于而不是低于市价的固定额设定初始止损价。当市价下跌时,止损触发价也按用户设定的跟踪额降低,但如果价格上涨,止损价保持不变。当止损触及价被触及时,一个市价单被发送。触及跟踪市价单的买单为相反。

12.触及跟踪限价单

触及跟踪限价单与跟踪止损限价单类似,除了卖单以高于而非低于市价的一个固定额设定初始止损价。当市价下跌时,止损触发价也按用户设定的跟踪额降低,但如果价格上涨,止损价保持不变。当止损触及价被触及时,一个限价单被发送。触及跟踪限价单的买单为相反的工作方式。

13.自动跟踪止损单:

你可以给限价单附加一个跟踪止损单。当限价单被执行后自动启动附属的跟踪止损单。

六、条件订单

14.条件定单

当一个或多个设定合约的特定条件被满足时,条件定单自动被发送或取消的定单。

七、委托单

15.委托单

委托单属性可以被应用到任何智能传递的使用限价的定单。将指定的委托额加到限价(买单)或从限价减去(卖单),从而增加定单可以被执行的价格范围。但仅在市场上显示原始的限价价格。

八、冰山订单

16.冰山/保留定单

冰山/保留单允许你发送定单(通常为大额定单)并在公共市场上同时仅显示发送定单的一小部分。关于冰山订单,我们在之前的文章中也有介绍《订单执行类型之冰山订单政策

九、有保护市价单

17.有保护市价单

有保护市价单是以按当前最佳价格执行的市价单提交。如果整个定单没有按市价立即执行,剩余定单以限价单重新发送,且限价价格由交易所按比当前最好价格略高/略低的价格设定。

十、订单的有效时间

定单有效时间指定定单持续工作直到被取消的时间长度。但是并非所有的有效时间(TIFs)适用于所有的定单。

DAY(日内):

一个DAY定单是如果在交易日结束时还未被执行,将被取消的定单。

GTC(取消前有效):

取消前有效定单将在系统内和市场上一直工作到被执行或被取消。

GTD(到期前有效):

到期前有效定单将在被执行或在指定日期的收盘前一直在系统中和市场上工作。

IOC(立刻执行或取消):

任何立即执行或取消定单的未执行部分只要一旦在市场上成为可交易的即被立即取消。

FOK(全数执行或立即取消):

如果整个全数执行或立即取消定单没有在其成为可交易时被立即执行,则整个定单被取消。

DTC(日内直到取消):

日内直到取消定单与日内定单类似,但与其在日内结束时被取消和从交易屏幕上删除,定单将被停用。意味着定单在交易所被取消,但仍保留在你的交易屏幕上,你可在任何时候点击发送按钮重新发送。


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文 Torry · 编辑
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