指令簿顶部:澳大利亚外汇经纪商的合规官员应予以关注

admin  · 28天前 · 快讯

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ASIC监管的经纪商应该对程序进行重新评估,确保符合澳大利亚法律。

利用指令簿顶部提供报价源的ASIC监管经纪商应对其流程进行重新评估,从而确保他们遵守澳大利亚金融服务法律和消费者法案。指令簿顶部报价是指,当前市场上的最高买价和最低卖价。

通常来说,指令簿顶部价格是场外报价——通常,指令簿顶部报价是由投行或主经纪商提供,提供商在特定货币上增持。为了吸引市场参与者持有相反头寸,这些提供商提供的报价通常要优于当前市场价格。

例如,一个提供商可能增持欧元美元。为了卖出头寸,该提供商可能提供略低于当前卖价的报价。相反,另一个提供商可能减持欧元美元,为了买入头寸,提供商将以高于其他提供商和当前市场的价位提供欧元美元买价。这两个提供商的买卖报价将形成指令簿顶部报价。

这种行为本质上并不违法,相反,它形成了这些提供商的风险管理系统,与2001公司法的s 912A(1)(h)相符。然而,经纪商需要谨慎小心的地方是,使用指令簿顶部报价,却不对冲风险,并利用有限深度提供这些报价。

通常,经纪商可能通过此举吸引希望寻求较低价差的交易者,相关较低价差在满足任何合理的指令流的前景方面都非常有限。此类行为将与公司监管条例相冲突,或者是2001ASIC法案的s 12DA,澳大利亚消费者法案的s 35,或者是澳大利亚金融服务牌照持有者按照s 912A(1)(a)公正、公平、有效行事的全方位义务。

2001ASIC法案的12DA章规定,在贸易或商业中,任何人不得参与属于误导或欺诈,或可能属于误导或欺诈的金融服务相关的行为。

澳大利亚消费者法案35章与诱饵广告有关:“在贸易和商业中,如果有合理理由相信任何人在一定时期内,将无法在宣传的价位上提供商品或服务,则该人不得宣传在特定价位提供商品或服务,这在很大程度上是合理的,与该人开展业务所在市场的性质相关,该人意识到或应该意识到这些方面。”

例如,ABC Brokers在欧元美元和澳元美元等主要货币对上提供指令簿顶部报价。 ABC Brokers从主经纪商获得报价源,但是在特殊市场条件下对自己的风险进行内部管理的情况除外。ABC Brokers对主要货币对提供适合5手的报价。

一旦在任何货币对上下达5手订单,下一个最佳报价要高得多,但是指令簿顶部仍在报价。 ABC Brokers知道或应该知道指令簿顶部报价将被满足,很多客户将寻求在这一价位执行,但将面临滑点。在这种情况下,该经纪商可能违反一些金融服务及消费者法律规定,违反作为澳大利亚金融服务牌照持有者所需遵守的义务。

 

 

 


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