FIG百科:外汇三交易时段系统

wd · 2018-07-05 · 百科

QQ图片20180705111642.png

外汇市场最大的特点之一是全天候开放。这使全球投资者都能够在下班后,甚至在午夜,也能进行正常业务时段的交易。然而,并非所有时段都是相同的。尽管这种最具流动性的资产类别总是有市场,但有时候价格走势会持续波动,有时候会相对平静。

更重要的是,不同的货币对在交易日的某些时段表现出不同的活跃性,因为这些市场参与者的一般人群当时在线。在本文中,我们将探讨主要交易时段,探索不同时段的市场活动情况,并展示如何将这些知识应用到交易计划中。

注意:外汇市场为当日交易者提供了重大机会,因其24小时运行。

将24小时外汇市场分成可管理的交易时段

尽管24小时市场未众多机构和个人交易者提供了相当大的优势,但也有缺点,因其确保流动性和在任何时间交易的机会。尽管可以在任何时间进行外汇交易,但交易者只能长时间监视一个头寸。这意味着可能会有错过机遇的时段,甚至更糟——当交易者不在场时,波动性的爆发将导致与现有头寸方向相反的走势。交易者需要意识到市场波动时段,并根据自己的交易类型决定将相关风险最小化的时间。

一般来说,市场分为三个高峰时段:亚洲时段、欧洲时段和北美时段。这三个时段也被称为东京时段、伦敦时段和纽约时段。这些名称通用,因为这三个城市是其所在地区的主要金融中心。当这三个地区开展业务时,市场最为活跃,因为大多数银行和公司在这些地区进行日常交易,而线上投机者的集中度更高。现在,我们详细关注一些每个时段。

亚洲外汇交易时段(东京)

当每周开始,外汇市场恢复流动性时,亚洲市场自然是最先行动。非官方的说法是,这一地区的活动以东京资本市场为代表,时间是格林威治标准时间午夜至早上6点。然而,在这一时期还有很多其他国家非常具有吸引力,包括中国、澳大利亚、新西兰和俄罗斯。考虑到这些市场非常分散,因此亚洲交易时段的开始和结束都超过了东京标准时间,这是非常合理的。对这些不同的市场活动进行计算,亚洲时段通常被认为是在格林威治标准时间晚上11点到早上8点。

欧洲外汇交易时段(伦敦)

亚洲交易时段临近结束之际,欧洲交易时段开始负责保持外汇市场活跃。这个外汇时区非常密集,包括一些可以定位为象征性首都的主要金融市场。

迄今为止,伦敦在确定欧洲交易时段参数方面发挥主要作用。伦敦的官方交易时间是在格林威治标准时间上午7:30至下午3:30。因为其他资本市场的存在(包括德国和法国),这个交易时段也被延长,开始时间早于英国的官方开盘时间,结束时间因为波动性的持续而晚于英国的收盘时间。因此,欧洲交易时段一般是指格林威治标准时间早上7点到下午4点。

北美外汇交易时段(纽约)

亚洲市场收盘几个小时后,北美交易时段开始,但是对于欧洲交易者来说,时间才刚刚过去一半。这个西方交易时段是由美国的交易活动主导,加拿大、墨西哥以及南美国家配合。因此,纽约城活动标志着该交易时段的高波动性和高参与度,这毫不令人感到意外。

考虑到金融期货、商品交易的早期活动以及经济数据的集中发布,北美交易时段非官方的说法是从格林威治标准时间晚上12点开始。美国市场的收盘和亚洲交易时段的开盘之间有很大的空挡,流动性的停滞使纽约证交所在格林威治标准时间早上8点收盘,这时北美交易时段结束。

图一显示的是这三个时段的情况: 

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图1:主要市场时段

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图2:三个市场时段的重叠情况

版权:投资百科

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图3:外汇市场波动性

版权:投资百科

亚洲/欧洲交易时段重叠,带来了更大的波动性,而在市场其他高点时,价格走势随后较为温和。

如果货币对是交叉货币对,那么交易在亚洲和欧洲时段最为活跃(例如欧元日元和英镑日元),在亚洲和欧洲时段重叠期间就更是如此,而在欧洲和美国时段重叠期间,价格走势剧烈波动就较少。当然,每种货币的预定事件风险的存在仍对其交易活动有重大影响,无论货币对或其构成货币是否处于各自的交易时段。

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图4:在亚洲和欧洲交易时段交易活跃的货币对,在亚洲、欧洲交易时段重叠期间反应更大

版权:投资百科

对于长线交易者或基本面交易者,尝试在货币对最活跃期间创建头寸,将面临糟糕的入场价格、错误的入场点、以及违反策略规则的交易。相反,对于不持仓过夜的短线交易者来说,波动性是至关重要的。

结论

在进行外汇交易时,市场参与者必须首先确定高波动性或低波动性是否适合其交易类型。如果需要更大的价格走势,那么在交易时段重叠或经济数据发布期间进行交易可能是不错的选择。下一步是,在考虑波动性的基础上,确定最佳交易时间。然后,交易者需要确定其选择交易的货币对最活跃的时间框架。

以欧元美元货币对为例,欧洲和美国交易时段的重叠期间欧元美元波动性最大。在这个交易时段交易,通常有替代选择,交易者应在有利市场条件和身体健康等外部因素之间寻求平衡。如果一名美国的市场参与者选择在英镑日元活跃时段对其进行交易,那么将必须在早上起得非常早才能跟上市场,如果他并非专业交易者,这可能会导致疲惫和判断上的失误。一个替代方案是在欧洲和美国交易时段重叠期间进行交易,届时波动性仍然很高,尽管日本市场尚未开盘。

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外汇市场最大的特点之一是全天候开放。这使全球投资者都能够在下班后,甚至在午夜,也能进行正常业务时段的交易。然而,并非所有时段都是相同的。尽管这种最具流动性的资产类别总是有市场,但有时候价格走势会持续波动,有时候会相对平静。

更重要的是,不同的货币对在交易日的某些时段表现出不同的活跃性,因为这些市场参与者的一般人群当时在线。在本文中,我们将探讨主要交易时段,探索不同时段的市场活动情况,并展示如何将这些知识应用到交易计划中。

注意:外汇市场为当日交易者提供了重大机会,因其24小时运行。

将24小时外汇市场分成可管理的交易时段

尽管24小时市场未众多机构和个人交易者提供了相当大的优势,但也有缺点,因其确保流动性和在任何时间交易的机会。尽管可以在任何时间进行外汇交易,但交易者只能长时间监视一个头寸。这意味着可能会有错过机遇的时段,甚至更糟——当交易者不在场时,波动性的爆发将导致与现有头寸方向相反的走势。交易者需要意识到市场波动时段,并根据自己的交易类型决定将相关风险最小化的时间。

一般来说,市场分为三个高峰时段:亚洲时段、欧洲时段和北美时段。这三个时段也被称为东京时段、伦敦时段和纽约时段。这些名称通用,因为这三个城市是其所在地区的主要金融中心。当这三个地区开展业务时,市场最为活跃,因为大多数银行和公司在这些地区进行日常交易,而线上投机者的集中度更高。现在,我们详细关注一些每个时段。

亚洲外汇交易时段(东京)

当每周开始,外汇市场恢复流动性时,亚洲市场自然是最先行动。非官方的说法是,这一地区的活动以东京资本市场为代表,时间是格林威治标准时间午夜至早上6点。然而,在这一时期还有很多其他国家非常具有吸引力,包括中国、澳大利亚、新西兰和俄罗斯。考虑到这些市场非常分散,因此亚洲交易时段的开始和结束都超过了东京标准时间,这是非常合理的。对这些不同的市场活动进行计算,亚洲时段通常被认为是在格林威治标准时间晚上11点到早上8点。

欧洲外汇交易时段(伦敦)

亚洲交易时段临近结束之际,欧洲交易时段开始负责保持外汇市场活跃。这个外汇时区非常密集,包括一些可以定位为象征性首都的主要金融市场。

迄今为止,伦敦在确定欧洲交易时段参数方面发挥主要作用。伦敦的官方交易时间是在格林威治标准时间上午7:30至下午3:30。因为其他资本市场的存在(包括德国和法国),这个交易时段也被延长,开始时间早于英国的官方开盘时间,结束时间因为波动性的持续而晚于英国的收盘时间。因此,欧洲交易时段一般是指格林威治标准时间早上7点到下午4点。

北美外汇交易时段(纽约)

亚洲市场收盘几个小时后,北美交易时段开始,但是对于欧洲交易者来说,时间才刚刚过去一半。这个西方交易时段是由美国的交易活动主导,加拿大、墨西哥以及南美国家配合。因此,纽约城活动标志着该交易时段的高波动性和高参与度,这毫不令人感到意外。

考虑到金融期货、商品交易的早期活动以及经济数据的集中发布,北美交易时段非官方的说法是从格林威治标准时间晚上12点开始。美国市场的收盘和亚洲交易时段的开盘之间有很大的空挡,流动性的停滞使纽约证交所在格林威治标准时间早上8点收盘,这时北美交易时段结束。

图一显示的是这三个时段的情况: 

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图1:主要市场时段

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图2:三个市场时段的重叠情况

版权:投资百科

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图3:外汇市场波动性

版权:投资百科

亚洲/欧洲交易时段重叠,带来了更大的波动性,而在市场其他高点时,价格走势随后较为温和。

如果货币对是交叉货币对,那么交易在亚洲和欧洲时段最为活跃(例如欧元日元和英镑日元),在亚洲和欧洲时段重叠期间就更是如此,而在欧洲和美国时段重叠期间,价格走势剧烈波动就较少。当然,每种货币的预定事件风险的存在仍对其交易活动有重大影响,无论货币对或其构成货币是否处于各自的交易时段。

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图4:在亚洲和欧洲交易时段交易活跃的货币对,在亚洲、欧洲交易时段重叠期间反应更大

版权:投资百科

对于长线交易者或基本面交易者,尝试在货币对最活跃期间创建头寸,将面临糟糕的入场价格、错误的入场点、以及违反策略规则的交易。相反,对于不持仓过夜的短线交易者来说,波动性是至关重要的。

结论

在进行外汇交易时,市场参与者必须首先确定高波动性或低波动性是否适合其交易类型。如果需要更大的价格走势,那么在交易时段重叠或经济数据发布期间进行交易可能是不错的选择。下一步是,在考虑波动性的基础上,确定最佳交易时间。然后,交易者需要确定其选择交易的货币对最活跃的时间框架。

以欧元美元货币对为例,欧洲和美国交易时段的重叠期间欧元美元波动性最大。在这个交易时段交易,通常有替代选择,交易者应在有利市场条件和身体健康等外部因素之间寻求平衡。如果一名美国的市场参与者选择在英镑日元活跃时段对其进行交易,那么将必须在早上起得非常早才能跟上市场,如果他并非专业交易者,这可能会导致疲惫和判断上的失误。一个替代方案是在欧洲和美国交易时段重叠期间进行交易,届时波动性仍然很高,尽管日本市场尚未开盘。